Unraveling the Complexities of Futures Market

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Delve into the world of futures trading with the "Futures Fundamental Analysis" course, designed for beginners. This course is an insightful journey into understanding how fundamental analysis, a cornerstone in financial markets, is crucial in determining the model price of a futures contract. The course meticulously unravels the intricacies of various economic factors and their impact on the futures market, offering a comprehensive understanding for both new and experienced traders.
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Höhepunkte des Kurses:

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• Einführung in die Fundamentalanalyse: Erklärt, wie die im Aktienhandel übliche Fundamentalanalyse auch auf Terminkontrakte anwendbar ist.
• Fundamentale und technische Analyse: Erörtert die verschiedenen Aspekte, die Händler beim Futures-Handel berücksichtigen, von Chart-Trends bis zur Rohstoffnachfrage.
• Angebot und Nachfrage bei Futures: Untersucht die entscheidende Rolle von Angebot und Nachfrage bei der Bestimmung der Preise von Terminkontrakten.
• Grundlagen von Aktienindex-Futures: Konzentriert sich auf einzigartige fundamentale Faktoren, die den Preis von Aktienindex-Futures beeinflussen.
• Analyse von Energie-Futures: Untersucht die verschiedenen Endverwendungen von Energieprodukten und deren Einfluss auf die Futures-Preise.
• Einblicke in Zinstermingeschäfte: Bietet einen Überblick über verschiedene Zinsfutures-Produkte, von kurz- bis langfristigen Laufzeiten.
• Grundlagen von Devisen und FX-Futures: Behandelt den Handel mit Terminkontrakten, die Währungsbeziehungen auf dem Devisenmarkt darstellen.
• Prüfung von Agrartermingeschäften: Analyse der Faktoren, die die Preisentwicklung von Agrarrohstoffen wie Getreide und Rindern beeinflussen.
• Metals Futures Analysis: Investigates the factors affecting the future prices of metals like gold and silver.
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Am Ende des Kurses "Fundamentalanalyse von Futures" werden die Teilnehmer eine solide Grundlage für das Verständnis der Elemente erworben haben, die die Futures-Preise bestimmen. Dieser Kurs vermittelt die notwendigen Werkzeuge, um Marktdaten effektiv zu analysieren und zu interpretieren und ermöglicht es Händlern, in der dynamischen Welt des Futures-Handels fundiertere Entscheidungen zu treffen. Er ist ein unverzichtbarer Bildungsweg für alle, die ihre Kenntnisse und Fähigkeiten in der Analyse des Futures-Marktes vertiefen möchten.

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‍FAQ

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1) How is a futures contract’s “fair value” determined?

It starts with today’s market price of the asset. Then you add costs for holding it (like financing or storage) and subtract any income it produces (like dividends or rent) until the contract ends. For stock index futures, the main factors are interest rates and dividends.

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2) What do contango, backwardation, and basis tell me?

These describe the relationship between futures prices and today’s price (spot price).

‍Contango: futures cost more than today’s price, often because of storage or financing costs.

‍Backwardation: futures cost less than today’s price, often because supply is tight right now.

‍Basis: the difference between futures and today’s price, which usually shrinks as the contract gets closer to expiry.

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3) Which fundamentals should I track by asset class?

‍Stock indexes: dividends, interest rates, company earnings, and share buybacks.

‍Energy (oil, gas): stockpiles, OPEC decisions, refinery activity, and weather.

‍Interest rates: central bank policies, inflation, and government bond sales.

‍Currencies: differences in interest rates, trade balances, and imports/exports.

‍Agriculture: crop progress, government reports, weather, and export demand.

‍Metals: mining supply, industrial demand, and investor buying or selling.

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4) How do I manage rolls and what is roll yield?

• In contango, rolling usually costs you money because later contracts are more expensive.

• In backwardation, rolling can make you money because later contracts are cheaper. Most traders roll when trading activity is highest to avoid problems with liquidity.

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5) What are the key risks in fundamentals-based futures trading?

The main risks are: using borrowed money (leverage), sudden changes in costs or supply, surprise data releases, problems near contract expiry (like forced delivery), low trading activity when rolling, position size limits, and differences between the hedge and the real exposure.

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