Das Einschussdarlehen: Der Einschusskredit ist der Betrag, den sich der Anleger vom Broker leiht, um die Wertpapiere zu kaufen.
Die Einschusszahlung: Die Einschusszahlung ist der Betrag an Eigenkapital, den der Anleger für den Kauf von Wertpapieren in einem gehebelten Konto beisteuert.
Die Einschussforderung: Die Margin-Anforderung ist der Mindestbetrag, den der Anleger hinterlegen muss, und wird als Prozentsatz des aktuellen Marktwerts der Transaktion ausgedrückt.
Die Einlage kann größer oder gleich der erforderlichen Marge sein.
In the following equation: Margin Loan + Margin Deposit = Market Value of the Transaction, the Margin Requirement must be less than or equal to the Margin Deposit. If an investor wants to trade on margin, they must first open a margin account and sign all the necessary agreements. While trading on margin, the investor is required to comply with the broker's margin rules and requirements. Failure to do so may result in the client needing to deposit additional funds or reduce part or all of their positions. This involves both "Initial Margins" and "Maintenance Margins."
Die Federal Reserve und die Selbstregulierungsorganisationen (SRO), wie NYSE und FINRA, haben klare Regeln für den Leverage-Handel. Beim Handel mit einem amerikanischen Makler erlaubt das Gesetz "Regulation T" den Anlegern, bis zu 50 % des Wertes der gekauften Wertpapiere zu leihen. Der Barbetrag, den der Anleger für die Wertpapiere zu zahlen hat, wird als "Initial Margin" bezeichnet.
Die zweite Art von Marge wird als "Wartungsmarge" bezeichnet. Gemäß den gesetzlichen Bestimmungen muss jedes Hebelkonto eine Mindesteinlage von mindestens 25 % des Wertpapierwerts des Anlegers aufweisen. Für Daytrader auf den US-Märkten gilt eine Mindestanforderung von mindestens 25.000 $ bzw. 25 % des Wertpapierwerts auf dem Konto, wenn dieser 25.000 $ übersteigt. Wenn ein Konto zu irgendeinem Zeitpunkt unter die geforderte Marge fällt, muss der Kunde Geld auf das Konto einzahlen oder einige seiner Positionen schließen. Der Broker kann einige der Positionen auf dem Konto nach dem Zufallsprinzip schließen. Die Makler können auch ihre Anforderungen an die Mindesteinschüsse festlegen, die als "Hausanforderungen" bezeichnet werden. Einige Makler entscheiden sich dafür, die Kreditbedingungen mehr zu lockern als andere, und die Kreditbedingungen können sich von einem Kunden zum anderen ändern. Die Makler müssen jedoch immer im Rahmen der von den Aufsichtsbehörden (z. B. FINRA) festgelegten Margenanforderungen handeln. Nicht alle Wertpapiere können gehebelt werden.
Käufe mit Hebelwirkung können ein "zweischneidiges Schwert" sein, das zu größeren Gewinnen oder größeren Verlusten führen kann. Auf den volatilen Märkten müssen Anleger, die sich bei ihrem Broker Geld geliehen haben, unter Umständen zusätzliche Einschusszahlungen leisten, wenn sich der Aktienkurs schnell ändert. In solchen Fällen kann der Broker die Einschussanforderungen nach einer Warn-E-Mail ändern. Aus diesem Grund ist die Überwachung Ihres Kontos beim Handel mit Einschusszahlungen sehr wichtig.
Die Einschüsse für Rohstoffe sind der Betrag des Eigenkapitals, den der Anleger zur Unterstützung der Futures eingebracht hat. Der Einschussbedarf für Futures und Future-Optionen wird nach einem Algorithmus berechnet, der als SPAN bekannt ist. SPAN (die Analyse eines regulären gehebelten Portfolios) schätzt das Risiko des Portfolios, indem es das Worst-Case-Szenario berechnet, das ein diversifiziertes Portfolio während eines bestimmten Zeitraums (in der Regel ein Tag) verlieren kann.
Dies geschieht durch die Berechnung der Gewinne und Verluste, die unter verschiedenen Marktbedingungen auftreten können. Der wichtigste Teil der SPAN-Methode ist das Risikoszenario, d.h. eine Reihe numerischer Werte, die abschätzen, wie hoch der Gewinn oder Verlust unter bestimmten Bedingungen sein wird. Jedes Szenario wird als "Risikoszenario" bezeichnet.
Genau wie bei Wertpapieren gibt es auch bei Rohstoffen Einschuss- und Nachschusszahlungen. Diese Einschüsse werden in der Regel von den Börsen als Prozentsatz des Futures festgelegt, der auf der Volatilität und dem Preis des Futures basiert. Die Ersteinschussforderung für Futures ist ein zusätzlicher Betrag, den ein Anleger als Sicherheit hinterlegen muss, um eine Position zu eröffnen. Um Futures kaufen zu können, muss ein Anleger die Ersteinschusspflicht erfüllen.
Die Einschussmarge für Rohstoffe ist der Betrag, den ein Anleger auf seinem Konto halten muss, um die Termingeschäfte zu stützen, und sie stellt den niedrigsten Wert dar, den das Konto erreichen kann, bevor der Anleger zusätzliche Mittel hinterlegen muss.
Die Rohstoffpositionen werden täglich überprüft, und das Konto wird an jeden eingetretenen Gewinn oder Verlust angepasst. Da sich der Preis von Grundstoffen ändert, ist es möglich, dass der Wert der Rohstoffe so weit sinkt, dass der Kontostand unter den für die Aufrechterhaltung erforderlichen Wert sinkt. In einem solchen Fall kann der Broker einige der Positionen auf dem Konto schließen.
MEXEM verwendet Echtzeit-Margen, um dem Anleger die Möglichkeit zu geben, das Risikoniveau seines Kontos zu kennen und zu kontrollieren. Das Margin-System prüft die erforderliche Margin für das Konto alle paar Sekunden und berücksichtigt neue und bestehende Positionen, um Verluste sowohl auf der Seite des Anlegers als auch auf der Seite des Brokers zu vermeiden, was es MEXEM ermöglicht, so niedrige Kommissionen zu nehmen. Sie können Ihre erforderlichen Margen jederzeit im Kontofenster auf der Handelsplattform überprüfen.
Genau wie bei Wertpapieren gibt es auch bei Rohstoffen Einschuss- und Nachschusszahlungen. Diese Einschüsse werden in der Regel von den Börsen als Prozentsatz des Futures festgelegt, der auf der Volatilität und dem Preis des Futures basiert. Die Ersteinschussforderung für Futures ist ein zusätzlicher Betrag, den ein Anleger als Sicherheit hinterlegen muss, um eine Position zu eröffnen. Um Futures kaufen zu können, muss ein Anleger die Ersteinschusspflicht erfüllen.
Die Einschussmarge für Rohstoffe ist der Betrag, den ein Anleger auf seinem Konto halten muss, um die Termingeschäfte zu stützen, und sie stellt den niedrigsten Wert dar, den das Konto erreichen kann, bevor der Anleger zusätzliche Mittel hinterlegen muss.
Die Rohstoffpositionen werden täglich überprüft, und das Konto wird an jeden eingetretenen Gewinn oder Verlust angepasst. Da sich der Preis von Grundstoffen ändert, ist es möglich, dass der Wert der Rohstoffe so weit sinkt, dass der Kontostand unter den für die Aufrechterhaltung erforderlichen Wert sinkt. In einem solchen Fall kann der Broker einige der Positionen auf dem Konto schließen.
Es ist wichtig, daran zu denken, dass die Berechnung der Wertpapiere, die wir in den vorläufigen "Reg T"-Konten durchführen, am Ende des Tages um (15:50 EST) als Teil des Special Memorandum Account (SMA) von MEXEM ausgeführt werden.
Wir führen die Berechnungen der Einschüsse in Echtzeit und während des gesamten Handelstages durch.
Um den Abschluss von Transaktionen durch MEXEM zu verstehen, können Sie außerdem die folgenden Berechnungen verwenden.
Während des Handels
In Echtzeit während des Handelstages
Am Ende eines jeden Handelstages
Nach dem Handelstag
Bei der Eröffnung einer neuen Stelle führen wir diese ein:
- Die vorläufige und minimale Anforderung an das Eigenkapital
- Prüfung der Hebelwirkung bei bestehenden Transaktionen
- Die minimale Einschussforderung
Um eine neue Position in einem gehebelten Konto zu eröffnen, müssen Sie über einen Mindestbetrag von 2.000 $ verfügen. Wenn Sie diese Vorbedingung nicht erfüllen, können Sie keine neue Position eröffnen.
Anfangszeit für die Berechnung der Marge
Beider Übermittlung eines Auftrags wird in Echtzeit geprüft, welche Mittel auf dem Konto verfügbar sind. Der Auftrag wird ausgeführt, wenn genügend Geld auf dem Konto vorhanden ist. Die Anzahl der verfügbaren Mittel muss größer sein als die Ersteinschussanforderung.
Um zu gewährleisten, dass der Wert der Transaktionen das 30-fache des Wertes der Liquidität abzüglich des Wertes der zukünftigen Optionen nicht übersteigt, führen wir die folgende Berechnung durch.
Während des gesamten Handelstages führen wir verschiedene Berechnungen in Echtzeit auf der Grundlage der Margen auf Ihrem Konto durch. Dies sind die Berechnungen, die für die Margen während der Handelszeit durchgeführt werden:
-Real-Time Maintenance Margin Calculation
-Real-Time Position Leverage Check
-Real-Time Cash Leverage Check
-Real-Time SMA Calculation
-Soft Edge Margining (SEM)
-Real-Time Maintenance Margin Calculation
MEXEM's Real-Time Maintenance Margin Berechnungen für Wertpapiere sind unten abgebildet. Die in diesen Berechnungen verwendete Maintenance Margin ist die Maintenance Margin-Anforderung, die auf den produktspezifischen Margin-Seiten aufgeführt ist. In den nachstehenden Berechnungen bezieht sich "Excess Liquidity" auf das überschüssige Maintenance-Margin-Eigenkapital
Um sicherzustellen, dass der Bruttopositionswert der Wertpapiere den Nettoliquidationswert abzüglich des Werts der künftigen Optionen nicht um mehr als das 50-fache übersteigt, können Sie die Hebelwirkung in Echtzeit überprüfen. Diese Begrenzung soll die mit großen Transaktionen verbundenen Risiken verringern.
Nach oben blätternMEXEM führt eine zusätzliche Überprüfung der Hebelwirkung von Barmitteln durch, um sicherzustellen, dass der gesamte Devisenabrechnungswert nicht mehr als das 250-fache des Nettoliquidationswertes beträgt (siehe unten).
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Eine weitere Prüfung der Hebelwirkung auf die Barmittel wird durchgeführt, um zu gewährleisten, dass der gesamte Fremdwährungsbetrag nicht mehr als das 50-fache des Nettoliquiditätswertes beträgt.
Reduzierte Margin-Berechnungen:
Wirreduzieren die Marginierbarkeit von Aktien für Konten, die konzentrierte Positionen im Verhältnis zu den ausstehenden Aktien (SHO) eines Unternehmens halten. Für Margin-Wertpapierkonten erhöht dieser Algorithmus die Margin-Anforderung für Aktienpositionen, die 1 % der veröffentlichten SHO überschreiten, von ihrem Standardwert auf 100 % (mit anderen Worten, er verringert den Geldbetrag, der gegen eine Aktienposition geliehen werden kann, gegen Null). Bei einer Konzentration von 5 % gilt für Positionen eine Einschussanforderung von 100 %, und große Anleihepositionen im Verhältnis zum Emissionsvolumen können eine Erhöhung der Einschussanforderung auslösen.
Die Überprüfung der Margenfähigkeit von Anleihen erfolgt regelmäßig, um Rückzahlungen und Kündigungen sowie andere Faktoren zu berücksichtigen, die sich auf die verbleibende Liquidität des jeweiligen Anleiheinstruments auswirken können. Weniger liquide Anleihen werden bei den Einschüssen ungünstiger behandelt
SEM:
Wirliquidieren automatisch, wenn ein Konto unter die erforderliche Mindestmarge fällt. Damit ein Kunde jedoch die Möglichkeit hat, das Risiko vor einer Liquidation zu steuern, berechnen wir während des Handelstages die Soft Edge Margin (SEM). Vom Beginn des Handelstages bis 15 Minuten vor Ende des Handelstages erlaubt die Soft Edge Margin, dass das Margin-Defizit eines Kontos innerhalb eines bestimmten Prozentsatzes des Netto-Liquidationswertes des Kontos liegt, derzeit 10 %. Wenn SEM endet, muss die volle Unterhaltspflicht erfüllt werden. Wenn SEM nicht anwendbar ist, muss das Konto 100 % der Maintenance Margin erfüllen.
SoftEdge Margin Startzeitpunkt eines Vertrages ist der späteste von:
DieMarktöffnung, die späteste Öffnungszeit, wenn sie an mehreren Börsen notiert ist. Oder der Beginn der Liquidationszeiten, die sich nach Handelswährung, Anlagekategorie, Börse und Produkt richten.
Soft Edge Margin Endzeitpunkt eines Vertrages ist der früheste von:
- 15 Minuten vor Börsenschluss, bei Notierung an mehreren Börsen der früheste Schlusszeitpunkt.
- Oder 15 Minuten vor Ende der Liquidationsfrist.
- Oder der Beginn der Durchsetzungszeit der Verordnung T.
Wir überprüfen in Echtzeit den Saldo eines speziellen Kontos, das mit Ihrem Margin-Depot verbunden ist, dem Special Memorandum Account (SMA). Wir berechnen während des gesamten Handelstages einen laufenden Saldo Ihres SMA und setzen dann am Ende des Handelstages die Einschussanforderungen der Regulation T durch. Barabhebungen, die dazu führen, dass das SMA in Echtzeit ins Minus gerät, sind nicht zulässig.
Berechnungendes Tagesend-SMA
Wieoben beschrieben, berechnen wir den SMA während des gesamten Handelstages in Echtzeit, aber wir setzen die Einschussanforderungen der Regulation T (in der Regel 50 % für Aktien) am Ende des Handelstages durch. Wenn Sie an einem Handelstag eine Positionsänderung vornehmen, überprüfen wir den Saldo Ihres SMA am Ende des US-Handelstages (15:50-17:20 Uhr ET), um sicherzustellen, dass er größer oder gleich Null ist.
Wir verwenden die folgende Berechnung, um Ihren SMA-Saldo in Echtzeit zu überprüfen und die Regulation T-Ersteinschussanforderungen auf Wertpapiere anzuwenden, die auf Marge gekauft werden können. Beachten Sie, dass dies dieselbe SMA-Berechnung ist, die während des gesamten Handelstages verwendet wird. In der ersten Berechnung werden die "Einschussanforderungen für den heutigen Handel" für VERKAUFsaufträge addiert und für KAUFsaufträge subtrahiert und basieren auf den Einschussanforderungen der US-Regulierung T.
Der SMA wird nach den folgenden Regeln berechnet:
- Bareinlagen werden der SMA gutgeschrieben.
- Barabhebungen werden der SMA belastet.
- Die Dividenden werden der SMA gutgeschrieben.
- Die Trader werden pro Kontrakt und Tag abgerechnet.
- Realisierte Pnl, d.h. Day-Trading-Pnl werden auf SMA gebucht.
- Provisionen und Steuern werden von SMA abgebucht.
- Alle Abschlüsse (einer pro Kontrakt) werden am Ende des Handelstages im Portfolio verbucht. Erhöht sich die RegT Margin des Portfolios, wird der erhöhte Betrag von SMA abgebucht, verringert sich die RegTMargin des Portfolios, wird der verringerte Betrag SMA gutgeschrieben. Der aktuelle Kurs des Basiswerts wird, falls erforderlich, in diese Berechnung einbezogen.
- Die Erlöse aus dem Verkauf von Optionen werden der SMA gutgeschrieben.
- Die Prämien für gekaufte Optionen werden von SMA abgebucht.
- Die aus den Geschäften resultierende Änderung des SMA ist effektiv die Änderung des RegT Equity abzüglich der Änderung der RegTMargin.
- Universelle Überweisungen werden genauso behandelt wie Bareinzahlungen und -abhebungen.
- Marktwertsteigerung: Wenn der RegT Excess eines Margin-Kontos größer ist als der SMA bei Börsenschluss (normalerweise 16:00 US/Eastern), wird der SMA auf den RegT gesetzt.
- Überschuss. Beachten Sie, dass der SMA-Saldo niemals aufgrund von Marktbewegungen abnimmt. RegT Excess = 0 oder (RegT Equity - RegT Margin), je nachdem, welcher Wert größer ist.
- Währungsgeschäfte haben keinen Einfluss auf den SMA.
- Gebühren, wie z.B. Auftragsstornogebühren, Marktdatengebühren usw., haben keinen Einfluss auf den SMA.
- Ausübungen und Abtretungen (EA) werden dem Kreditmanager gemeldet, wenn wir Berichte von Clearingstellen erhalten. Sie werden wie Geschäfte an diesem Tag behandelt. Zum Beispiel erhalten wir bei Verfall am Wochenende EA-Meldungen; diese Abschlüsse haben im Clearingsystem den Freitag als Abschlussdatum, werden aber vom Kreditmanager für SMA-Zwecke als Montagsabschluss behandelt. Ausübungsanträge ändern den SMA nicht. DVP-Transaktionen werden wie Abschlüsse behandelt.
Für Aktien gelten zusätzliche Einschussanforderungen, wenn sie über Nacht gehalten werden. Für die Nachschussanforderungen für Aktien über Nacht klicken Sie bitte oben auf die Registerkarte Aktien.
Nach oben blätternWir verwenden die folgende Berechnungsreihe, um den letzten Aktienkurs einer Position zu ermitteln, bevor wir mit der Auflösung dieser Position beginnen. Beachten Sie, dass diese Berechnung nur für Einzelaktienpositionen gilt.
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Wie auf der Seite Margin-Berechnungen angegeben, schätzen wir die Höhe der überschüssigen Liquidität (Margin Excess) auf Ihrem Margin-Konto in Echtzeit. Wenn Ihr Überschussliquiditätssaldo unter Null liegt, liquidieren wir Positionen auf Ihrem Konto, um den Überschussliquiditätssaldo auf mindestens Null zu bringen.
Sie können die folgende Schätzung verwenden, um zu bestimmen, wie viel Aktienkapital wir auf Ihrem Margin-Konto liquidieren, um Ihren Überschussliquiditätssaldo wieder auf Null zu bringen. Beachten Sie, dass diese Schätzung nur für Aktien gilt.
Sie können die meisten Werte der auf dieser Seite beschriebenen Schätzungen in Echtzeit im Kontofenster der Trader Workstation (TWS) verfolgen.
Wir wenden die Margenberechnungen für Rohstoffe wie folgt an:
Zum Zeitpunkt eines Handels
In Echtzeit während des Handelstages
Am Ende eines jeden Handelstages
Nach dem Handelstag
Wenn Sie eine neue Position eröffnen, wenden wir Folgendes an:
Anfängliche Mindesteigenkapitalanforderung
Zeitpunkt des Handels Berechnung der Anfangsmarge
Um eine neue Position zu eröffnen, müssen Sie über einen Nettoliquidationswert von mindestens $2.000 oder den entsprechenden USD-Gegenwert für Rohstoffe verfügen. Bei einem Warenkonto können Sie diese Anforderung mit Vermögenswerten in anderen Währungen als Ihrer Basiswährung erfüllen.
Wenn Sie diese anfängliche Anforderung nicht erfüllen, werden wir versuchen, Bargeld von Ihrem Wertpapierkonto zu übertragen, um die Anforderung zu erfüllen, wenn ein Handel eingegangen ist.
Wenn Sie nicht über den Mindestbetrag von $2.000 oder den USD-Gegenwert des Nettoliquidationswerts von Rohstoffen verfügen, oder wenn Sie die anfängliche Mindestanforderung nicht mit Vermögenswerten in einer anderen Währung erfüllen können, oder wenn Ihr Wertpapierkonto nicht genügend Bargeld enthält, um die Anforderung zu erfüllen, können Sie die neue Position in Ihrem Rohstoffkonto nicht eröffnen.
Bei der Übermittlung einer Bestellung wird ein Abgleich mit den in Echtzeit verfügbaren Mitteln vorgenommen. Wenn die verfügbaren Mittel nach der Auftragsanfrage größer oder gleich Null sind, wird der Auftrag angenommen; wenn die verfügbaren Mittel negativ sind, wird der Auftrag abgelehnt. Die Time of Trade Initial Margin-Berechnung für Rohstoffe ist unten abgebildet. Die für diese Berechnung verwendete Anfangsmarge wird von den einzelnen Börsen festgelegt und ist auf der Seite Margin für Futures & FOPs aufgeführt:
Initial Minimum Equity Requirement
Time of Trade Initial Margin Calculation
Während des gesamten Handelstages wenden wir die folgenden Schätzungen in Echtzeit auf Ihr Wertpapierkonto an:
- Berechnung der Wartungsspanne in Echtzeit
- Soft-Edge-Randgestaltung
Die MEXEM-Echtzeit-Maintenance-Margin-Berechnung für Rohstoffe ist unten dargestellt. Die in dieser Berechnung verwendete Maintenance Margin wird von den einzelnen Börsen festgelegt und ist auf der Seite Futures & FOPs Margin aufgeführt. In den nachstehenden Berechnungen bezieht sich "Excess Liquidity" auf überschüssige Maintenance Margin-Eigenmittel.
Darüber hinaus wird jedes Konto mit einem ungünstigen Nettoliquidationswert am Handels- oder Abrechnungstag aufgelöst. Während Futures jede Nacht abgerechnet werden, werden Futures-Optionen in der Regel auf Prämienbasis behandelt, was bedeutet, dass sie erst abgerechnet werden, wenn die Optionen verfallen oder verkauft werden.
Daher kann es bei bestimmten Futures-Optionspositionen und Kombinationsfutures zu einem Ungleichgewicht im Cashflow kommen, das möglicherweise dazu führt, dass der Cashflow negativ wird, obwohl der Nettoliquidationswert positiv ist. Darüber hinaus gibt es einige Optionen, bei denen der lokale Brauch darin besteht, die Option jede Nacht bei der Clearingstelle bar abzurechnen (z. B. HKFE HSI-Optionen), aber wir könnten uns dafür entscheiden, diese Optionen auf einer Prämienbasis einzuzahlen. SEM: Wir werden automatisch liquidieren, wenn ein Konto unter die Mindest-Einschussanforderungen fällt. Um dem Kunden jedoch die Möglichkeit zu geben, das Risiko vor einer Liquidation zu steuern, berechnen wir die Soft Edge Margin (SEM) während des Handelstages. Vom Beginn des Handelstages bis 15 Minuten vor Ende des Handelstages erlaubt die Soft Edge Margin, dass das Margin-Defizit eines Kontos innerhalb eines bestimmten Prozentsatzes des Netto-Liquidationswertes des Kontos liegt, derzeit 10 %. Wenn SEM endet, muss die volle Unterhaltspflicht erfüllt werden. Wenn SEM nicht anwendbar ist, muss das Konto 100 % der Maintenance Margin erfüllen.
- Die Marktöffnung oder die späteste Öffnungszeit, wenn die Aktie an mehreren Börsen notiert ist;
- Oder der Beginn der Liquidationszeiten, die sich nach Handelswährung, Anlagekategorie, Börse und Produkt richten.
Soft Edge Margin Endzeitpunkt eines Vertrages ist der früheste von:
- 15 Minuten vor Börsenschluss bzw. der frühesten Schlusszeit, wenn sie an mehreren Börsen notiert sind:
- oder 15 Minuten vor Ende der Liquidationszeit
Fällt ein Konto unter die Mindesteinschussgrenze, wird es nicht automatisch aufgelöst, bis es unter die Soft Edge Margin fällt. Dadurch kann das Konto eines Kunden für einen kurzen Zeitraum gegen die Marge verstoßen. Die Soft Edge Margin wird in der Trader Workstation nicht angezeigt.
Sobald das Konto jedoch unter SEM fällt, muss es die volle Maintenance Margin leisten. Bitte beachten Sie, dass wir uns das Recht vorbehalten, den Soft-Edge-Zugang an jedem beliebigen Tag einzuschränken und in Zeiten erhöhter Volatilität den SEM vollständig abzuschaffen.
Eine Liquidation in Echtzeit findet statt, wenn Ihr Warenkonto die geforderte Sicherheitsleistung nicht erfüllt.
Bevor wir jedoch liquidieren, gehen wir wie folgt vor:
Wirüberweisen überschüssiges Geld von Ihrem Aktienkonto auf Ihr Warenkonto, damit die Einschusspflicht erfüllt wird. Damit Sie den Überblick über Ihre Einschussanforderungen behalten, informieren wir Sie mit Pop-up-Meldungen und farblich gekennzeichneten Kontoinformationen darüber, dass Sie sich einem ernsthaften Einschussdefizit nähern.
TWS hebt die Zeile im Kontenfenster hervor, deren Wert sich im Distress-Status befindet. Wir liquidieren Kundenpositionen auf Kontrakte mit physischer Lieferung kurz vor dem Verfall. Kontrakte mit physischer Lieferung sind Kontrakte, die eine physische Lieferung der zugrundeliegenden Ware erfordern (z. B. Öl-Futures oder Gas-Futures).
Die Liquidation beginnt in der Regel drei Tage vor dem ersten Kündigungstag für Long-Positionen und drei Tage vor dem letzten Handelstag für Short-Positionen. Für bestimmte Verträge gelten andere Zeitpläne.
Bei einigen Futures-Produkten beträgt der Einschuss 50 % der normalen Einschussanforderungen während der normalen liquiden Handelszeiten für jeden Produkttyp. Jeden Tag 15 Minuten vor dem Ende der normalen Handelssitzung für ein Produkt werden die Einschussanforderungen bis zur Eröffnung der normalen Handelszeiten am nächsten Tag wieder auf 100 % zurückgesetzt. Für alle Spread-Transaktionen werden die Margin-Anforderungen immer auf 100 % festgesetzt. Eine vollständige Liste der Produkte, für die wir Einschusszahlungen in Höhe von 50 % leisten, finden Sie auf der Seite Futures - Intraday Margin Requirements unter der Registerkarte Futures & FOPs oben.
Nach oben blätternDieser Abschnitt enthält die Berechnungen der Einschüsse für ein Reg T Margin-Konto. Alle auf dieser Seite angegebenen Einschussanforderungen sind die Mindestanforderungen. Die folgende Tabelle zeigt die anfänglichen Einschüsse für Aktien (während der Einreichung des Geschäfts), die Erhaltungseinschüsse (während des Haltens der Aktien) und die Einschüsse am Tagesende.
Lange Position:
- Die anfängliche Marge beträgt 25 % des Wertes der Wertpapiere.
- Die Wartungsmargen sind wie die Anfangsspannen.
- Die anfängliche Marge am Ende des Tages beträgt 50 % des Wertes der Wertpapiere.
- Für Bargeldkonto - 100% des Wertes der Wertpapiere.
Kurze Position:
DieAnfangsmarge beträgt 30 % des Wertes der Wertpapiere.
Unterhaltsspannen:
- 30% des Wertes der Wertpapiere, wenn der Kurs höher als 16,67$ ist.- 5$ pro Aktie, wenn der Kurs höher als 5$, aber niedriger als 16,67$ ist- 100% des Wertes der Wertpapiere, wenn der Kurs niedriger als 5$ ist.- 2,50$ pro Aktie, wenn der Kurs der Aktie gleich oder niedriger als 2,50$ ist.
Besondere Aktien:
Wirkönnen den Beleihungswert von Wertpapieren (Margenreduzierung) aus verschiedenen Gründen herabsetzen, u. a. aus folgenden Gründen:- Geringe Marktkapitalisierung oder geringes Emissionsvolumen, geringe Liquidität an den gemeinsamen Primär-/Sekundärbörsen,- Beteiligung an Ausschreibungen und anderen Kapitalmaßnahmen,- Änderungen der Margen werden im Allgemeinen für ein bestimmtes Wertpapier in Betracht gezogen. Bei Bedenken hinsichtlich der Lebensfähigkeit oder Liquidität eines Unternehmens wird die Margenreduzierung jedoch für alle von dem betroffenen Unternehmen begebenen oder mit ihm verbundenen Wertpapiere gelten, einschließlich Anleihen, Derivate, Hinterlegungsscheine usw.
Informationen zu Algorithmen für große Positionen und Positionskonzentrationen, die sich auf den Margensatz für ein bestimmtes Wertpapier innerhalb eines Kontos auswirken und von Konto zu Konto variieren können, finden Sie im Abschnitt "Berechnungen der verringerten Marginalität" auf der Seite "Margenberechnungen".
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