Veröffentlicht - 30. November 2022 @ 1:00 PM (EET)

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Wer in börsennotierte Unternehmen investieren möchte, kann dies ganz einfach durch den Kauf von Aktien tun, aber es gibt mehr als nur eine Art von Aktien, und nicht alle sind gleich.

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Der Kauf von Aktien gewährt Anlegern einen Bruchteil des Eigentums an einem Unternehmen und ist wiederum eine Finanzierungsquelle, die das Wachstum von Unternehmen fördert.

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Die meisten Anleger kaufen und verkaufen Stammaktien, aber es gibt auch Vorzugsaktien, die vielleicht etwas weniger bekannt sind.  

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Privatpersonen können beide Arten von Aktien an den großen Börsen finden, und obwohl beide lohnende Investitionen sein können, werden im Folgenden die Unterschiede sowie die Vor- und Nachteile beider Instrumente erläutert.

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GEMEINSAMES LAGER 

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Der Hauptunterschied zwischen Stammaktien und Vorzugsaktien besteht darin, dass die verschiedenen Gattungen von Stammaktien einer Aktiengesellschaft je nach Aktiengattung, die die Stammaktionäre besitzen, unterschiedliche Stimmrechte zuweisen, in der Regel eine Stimme pro Aktie.  

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Stammaktien haben ein höheres langfristiges Wachstumspotenzial, aber auch eine geringere Priorität für Dividenden und Auszahlungen im Falle einer Liquidation. Das bedeutet, dass die Stammaktionäre nach den Gläubigern, Anleihegläubigern und Vorzugsaktionären als letzte ausgezahlt werden, wenn es um das Unternehmensvermögen geht.

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Eines der attraktivsten Merkmale von Stammaktien ist wahrscheinlich, dass ihr Wert im Laufe der Zeit drastisch steigen kann , wenn ein Unternehmen größer und rentabler wird, was zu höheren Renditen für die Anleger führt. Die Kehrseite der Medaille ist, dass der Kurs auch fallen kann, was zu Verlusten für die Aktionäre führt, wenn das Unternehmen nicht gut abschneidet, was es volatiler und riskanter macht.

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VORZUGSAKTIEN

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Vorzugsaktien bieten regelmäßigere, planmäßige Dividendenzahlungen und verfügen in der Regel nicht über die gleichen Stimmrechte oder ein so großes Wertsteigerungspotenzial im Laufe der Zeit. Im Rahmen einiger Vereinbarungen können die Stimmrechte jedoch an Vorzugsaktionäre zurückfallen, die ihre Dividenden nicht erhalten haben.

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Die Dividenden auf Vorzugsaktien werden im Voraus festgelegt und haben einen festen Rücknahmepreis, den ein Unternehmen letztendlich für die Rücknahme zahlen muss, ähnlich wie bei einer Anleihe, wenn das Instrument fällig wird.

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Wie bei Anleihen wird auch der Nennwert von Vorzugsaktien von den Zinsen beeinflusst, d. h. der Wert der Vorzugsaktien sinkt, wenn die Zinsen steigen, und umgekehrt. Schließlich können Stammaktien nicht in ein anderes Wertpapier umgewandelt werden, während Vorzugsaktien leicht in Stammaktien oder Schuldtitel umgewandelt werden können.

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Die 3 Hauptunterschiede

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1. Wachstumspotenzial - Stammaktien können erheblichen Marktschwankungen ausgesetzt sein, wobei das Potenzial für höhere Gewinne und Verluste nahezu unbegrenzt ist. Andererseits sind Vorzugsaktien in der Regel mit einem festen Rückzahlungsbetrag ausgestattet, was bedeutet, dass die Aktionäre ihre Vorzugsaktien nicht zu einem beträchtlichen Betrag verkaufen können, wenn der Kurs steigt.

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2. Stabilität - Vorzugsaktien verhalten sich oft eher wie Anleihen, wobei die Dividendenrenditen viel höher sind und auf einen bestimmten Satz festgelegt werden, was sie zu einer stabileren Anlage als Stammaktien macht. Kurzfristig orientierte Anleger, die Stammaktien nicht lange genug halten können, um Kurseinbrüche zu verkraften, sollten Vorzugsaktien in Erwägung ziehen, da sie weitaus weniger starken Schwankungen ausgesetzt sind.

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3. Stimmrechte - Anleger, die Stammaktien halten, haben in der Regel das Recht, über den Vorstand des Unternehmens abzustimmen und wichtige Unternehmensentscheidungen, wie z. B. Fusionen, zu genehmigen. Viele Unternehmen haben mehrere Klassen von Stammaktien, wobei jede Klasse mehr Stimmrecht hat als andere.

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SCHLUSSFOLGERUNG

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In der Regel finden institutionelle Startup-Investoren Vorzugsaktien attraktiver, da sie eine höhere Rentabilität bei geringeren Risiken bieten, was ihnen einen langfristigen Vermögenszuwachs und die Kontrolle über ihre Startups ermöglicht.

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Kleinanleger halten Investitionen in börsennotierte Stammaktien oft für die bessere Wahl für langfristiges Wachstum, da sie über ein größeres Aufwärtspotenzial verfügen. Berücksichtigen Sie daher Ihre allgemeinen Portfolioziele, ob langfristig oder kurzfristig, wenn Sie sich für eine Anlage in Vorzugsaktien entscheiden.  

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Vorzugsaktien sind zwar mit hohen Dividendenzahlungen verbunden, haben aber nur ein begrenztes Wachstumspotenzial, und obwohl sie mehr Dividendensicherheit bieten als Stammaktien, sind die Dividenden dennoch nicht garantiert.

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