Veröffentlicht - 20. Juli 2023 @ 11:56 AM (GMT+2)

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Erholung der Carvana-Aktie:
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In einer bemerkenswerten Demonstration finanzieller Widerstandsfähigkeit hat Carvana (NYSE:CVNA) im Jahr 2023 einen dramatischen Anstieg seines Aktienwerts erlebt, was Leerverkäufern Verluste von mehr als 2 Mrd. USD beschert hat, so die Analysen von S3 Partners. Die Aktien des Online-Autohändlers sind in diesem Jahr um mehr als 1000 % in die Höhe geschnellt, was einen erheblichen Druck auf Leerverkäufer ausübte.

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Der Mittwoch war ein bedeutender Tag, denn die Aktie stieg um 40 % und schloss bei 55,80 $, ein gewaltiger Sprung von ihrem Tiefpunkt Ende 2022, als sie unter 4 $ notierte.

Dieser beträchtliche Anstieg war auf zwei wichtige Ereignisse zurückzuführen: Das Unternehmen gab einen Schuldentausch bekannt und verkündete seine Ergebnisse für das zweite Quartal. 

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Prognosen zu Leerverkäufen:
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Ihor Dusaniwsky, geschäftsführender Partner bei S3 Partners, äußerte sich dahingehend, dass sich der CVNA-Short-Squeeze nach dem Aufwärtstrend vom Mittwoch verstärken würde. Die erwartete Eindeckung von Leerverkäufen in den folgenden Tagen könnte die Verkäufer dazu veranlassen, ihr Engagement in diesem ungünstigen Handel zu verringern.

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Leerverkäufer mussten während der Rallye am Mittwoch Verluste in Höhe von rund 646 Mio. USD hinnehmen, womit sich die Mark-to-Market-Verluste seit Beginn des Jahres 2023 auf rund 2,18 Mrd. USD belaufen. Interessanterweise erinnern die täglichen Kursanstiege der Aktie in diesem Jahr an den "Meme-Wahn", der während der Pandemie zu beobachten war. Die massiven Wetten gegen diese Aktien veranlassten die Leerverkäufer, ihre Positionen einzudecken, wodurch die Preise in die Höhe schnellten. Das derzeitige Leerverkaufsinteresse an Carvana beträgt 47 % des ausstehenden Aktienkapitals und ist damit im Vergleich zum übrigen Markt sehr hoch.

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Carvanas Kämpfe und Erholung:
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Trotz dieses enormen Anstiegs liegt die Carvana-Aktie immer noch 85 % unter ihrem Rekordschlusskurs von 370,10 $ im August 2021. Das Unternehmen musste Mitarbeiter entlassen, um Barmittel zu sparen und die Kosten zu senken. Inmitten von Konkursgerüchten stürzte die Aktie im Dezember 2022 auf ein 52-Wochen-Tief von 3,55 $. Die Analysten von JPMorgan haben die Aktie kürzlich auf "Underweight" herabgestuft, was auf eine erhebliche Diskrepanz zwischen Bewertung und Fundamentaldaten hindeutet.

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Die jüngste Rallye von Carvana wurde durch die Ankündigung eines Schuldentauschs und Quartalsergebnisse, die die Erwartungen der Analysten übertrafen, weiter vorangetrieben. Durch den Ersatz bestehender unbesicherter Schulden durch neue Anleihen wird das Unternehmen seine ausstehenden Schulden voraussichtlich um mehr als 1,2 Mrd. USD reduzieren und die jährlichen Zinsausgaben in den nächsten zwei Jahren um 430 Mio. USD senken. Eine zusätzliche Rückstellung für den Verkauf neuer Aktien im Wert von bis zu 350 Mio. USD ist Teil dieser Umstrukturierung.

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Finanzielle Ergebnisse und Zukunftspläne:
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Der Quartalsbericht wies einen Umsatz von 2,96 Mrd. $ und ein bereinigtes EBITDA von 155 Mio. $ aus und übertraf damit die Prognosen. Obwohl die Fahrzeugverkäufe leicht hinter den Schätzungen zurückblieben, schrumpfte der Verlust pro Aktie von Carvana auf 0,55 US-Dollar, was deutlich besser ist als die erwarteten 1,18 US-Dollar und eine deutliche Verringerung des Verlusts pro Aktie von 2,35 US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres.

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