Veröffentlicht - 24. Februar 2023 @ 3:33 PM (CET)
In den letzten zwei Monaten konnten auch Sie sich ihr nicht entziehen. Mit dem beliebten Chatbot ChatGPT, der am 30. November vom Start-up OpenAI als kostenloser Dienst eingeführt wurde, gelang der KI der Durchbruch in den meisten Wohnzimmern. Die Geschwindigkeit, mit der er angenommen wurde, war besonders erstaunlich und kam für die meisten Investoren überraschend.
Angesichts der Tatsache, dass die meisten großen Namen im Technologiesektor alle die KI-Karte ziehen, könnte es interessant sein, sich einen Moment Zeit zu nehmen, um die potenziellen Chancen zu betrachten, die diese neue Revolution mit sich bringt.
Der Aufstieg von ChatGPT
ChatGPT (Chat Generative Pre-trained Transformer) ist ein von OpenAI entwickelter Chatbot mit eingebauter künstlicher Intelligenz (KI). Das Programm ist in der Lage, menschenähnliche Unterhaltungen mit seinen Nutzern zu führen, seien es Menschen oder andere. Es wird als ein umfangreiches Sprachmodell beschrieben, das durch KI-Lerntechniken (Supervised as Reinforcement) verfeinert wurde und derzeit auf der Grundlage der menschlichen Nutzung kontinuierlich lernt und verbessert wird. Das Modell stützt sich bei seinen Antworten auf bereits vorhandene Sachinformationen und ist nicht in der Lage, sich eine eigene Meinung zu bilden. Dennoch ist das Modell aufgrund des menschlichen Trainings und Inputs nicht völlig frei von Verzerrungen. Untersuchungen haben gezeigt, dass das Modell in seinen Antworten auf politisch orientierte Fragen auf umweltfreundliche und linksliberale Ansichten hinweist.
Das Programm erwies sich schnell als Hit und schaffte es, in weniger als 2 Monaten nach seinem Start mehr als 100 Millionen Nutzer zu gewinnen. Nie zuvor war es einem neuen Programm gelungen, diese Marke so schnell zu erreichen, eine Ehre, die zuvor TikTok zuteil wurde, das 9 Monate brauchte. Folglich dauerte es nicht lange, bis die großen Akteure des Technologiesektors auf der Bildfläche erschienen, und so investierte Microsoft (NASDAQ:MSFT) am 23. Januar weitere 10 Milliarden US-Dollar in das Start-up OpenAI, nachdem es 2019 eine erste Beteiligung eingegangen war.
Microsofts Ziel war es, Modelle der künstlichen Intelligenz in mehrere seiner Produkte zu integrieren, darunter die Suchmaschine Bing und Microsoft Office-Produkte. Darüber hinaus wollen die beiden Parteien weiterhin gemeinsam an einer umfassenden, aber verantwortungsvollen KI-Forschung arbeiten und KI als neue Technologieplattform in den Vordergrund rücken.
Anfang dieses Monats hatte Microsoft bereits eine aktualisierte Version seiner Suchmaschine Bing auf den Markt gebracht, die die KI-Fähigkeiten von OpenAI zur Verbesserung der Suchergebnisse einbezieht.
Ein bedrohter Alphabet (NASDAQ:GOOGL), der seit Jahren mit der Google-Suche Herr und Meister in der Welt der Suchmaschinen ist, versuchte, seinem Konkurrenten noch einen Schritt voraus zu sein, indem er einen Tag vor dem Start des überarbeiteten Bing seinen eigenen KI-basierten Chatbot namens Bard veröffentlichte. Die rasche Vorstellung von Bard auf einer Veranstaltung in Paris, bei der auch einige Beispiele für seinen Umfang gezeigt wurden, enttäuschte jedoch, da sie mehrere Fehler enthielt. Ein schwerer Schlag für den Suchmaschinenriesen, der derzeit 93 % des Marktanteils hält, während Bing nur 3 % erreicht.
Investitionen in KI: Welche Akteure sollte man im Auge behalten?
Wie bereits erwähnt, sind natürlich Microsoft und Alphabet die beiden großen Namen, die an der Spitze des Ganzen konkurrieren werden. Die wichtigste KI-Entwicklung des Augenblicks ist die Macht, die diese Sprachmodelle in den Vordergrund stellen, wo sie riesige Datensätze in Sekundenschnelle zusammenfassen, übersetzen, vorhersagen und nutzen können, um neue Inhalte zu erstellen. Es ist genau dieser Durchbruch, der Microsoft endlich die Chance zu geben scheint, die Google-Suche anzugreifen und damit selbst auf dem Suchmaschinenmarkt relevanter zu werden. Amy Hood, Finanzchefin von Microsoft, ließ Anfang des Monats verlauten, dass sie davon ausgeht, dass der Gesamtwert des digitalen Werbemarktes bei 500 Milliarden Dollar liegt. 200 Milliarden Dollar oder 40 % dieser Gesamteinnahmen werden durch Anzeigen in Suchmaschinen generiert. Konkret bedeutet dies, dass für jedes zusätzliche 1 % Marktanteil, das die Suchmaschine Bing und damit Microsoft Google entreißen kann, mit zusätzlichen Werbeeinnahmen in Höhe von etwa 2 Milliarden Dollar zu rechnen ist.
Auch die Anleger von Alphabet (GOOGL) rechnen mit dieser neuen Bedrohung und waren kurzzeitig erschrocken über die enttäuschende Präsentation von Bard am 8. Februar, die zu einem Kursrückgang von 11 % im Vergleich zu Microsoft führte. Es bleibt abzuwarten, ob es Alphabet gelingt, seinen Marktanteil zu verteidigen, ohne tief in die Taschen der steigenden Kosten für die Integration seiner KI-Funktionen zu greifen. Der Analyst Brian Nowak von Morgan Stanley hat beispielsweise errechnet, dass für jede 10 % der Suchanfragen, die die Google-Suche mit KI-Sprachmodellen verarbeitet, die Betriebskosten um 1,2 Milliarden Dollar steigen würden.
Ein anderer Blickwinkel ist natürlich, einige der großen Unternehmen zu betrachten, die bei dieser KI-Beschleunigung eine Rolle spielen. Denken Sie an Unternehmen wie IBM, Nvidia, Adobe oder Advanced Micro Devices.
IBM (NYSE:IBM) beispielsweise beschäftigt sich seit Jahren mit KI-Anwendungen, auch wenn das Unternehmen sich eher auf die Entwicklung von KI und maschinellem Lernen für die Unternehmensinformatik als auf kundenorientierte Geräte oder Programme konzentriert. IBM versucht, Basismodelle zu entwickeln, wie z. B. das Sprachmodell von ChatGPT, die in verschiedenen Anwendungsbereichen in unterschiedlichen Branchen eingesetzt werden können.
Ein weiterer Akteur in der Welt der KI ist zweifelsohne Nvidia (NASDAQ:NVDA), das auf eine steigende Nachfrage nach Cloud-Computing-Hardwarekomponenten erpicht ist, da es die überwiegende Mehrheit der betreffenden Prozessoren liefert. Laut David Readerman von Endurance Capital Partners werden Nvidia-Komponenten in Zukunft in etwa 75 % aller Server, die KI-gesteuerte Prozesse ausführen, enthalten sein.
Auch Nvidias Hauptkonkurrent Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) wird dabei eine wichtige Rolle spielen, und CEO Lisa Su stellte kürzlich in einem Barron's-Interview im Januar fest, dass "Künstliche Intelligenz ein entscheidender Megatrend in der Technologie ist." AMD befindet sich in einer Position, in der alle Technologien, die das Unternehmen entwickelt, einen Bezug zum Durchbruch der KI haben, was bedeutet, dass das Unternehmen ebenfalls optimistisch in die Zukunft blickt.
Auch Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) könnte von den Fortschritten bei den KI-Prozessen gut profitieren. Als marktbeherrschender Anbieter von technologischen Kreativitätswerkzeugen wie Photoshop und InDesign geht das Unternehmen davon aus, dass die breitere Einführung von KI in verschiedenen Sektoren der Erstellung von Inhalten zugutekommen wird, da mehr Menschen zu Kreativen werden.
Wenn Sie es vorziehen, ein kürzeres Spiel zu spielen, könnte ein Blick auf C3.ai (NYSE:AI) interessant sein, wo KI die Hauptrolle im Unternehmen spielt. Es handelt sich um ein Software-as-a-Service (SaaS)-Unternehmen, das andere Unternehmen bei der Einführung großer KI-Anwendungen unterstützt. So half es beispielsweise bei der Einführung von ChatGPT. Bislang scheint das Unternehmen keinen direkten Konkurrenten zu haben, der einen ähnlichen Dienst anbietet, was ihm einen First-Mover-Vorteil auf diesem Markt verschafft.
Ausblick 2023
Der Markt für künstliche Intelligenz, der sich nach Untersuchungen der International Data Corporation (IDC) in den nächsten fünf Jahren verdreifachen könnte - von 118 Mrd. USD im Jahr 2022 auf 300 Mrd. USD im Jahr 2026 -, bietet also viele Möglichkeiten, die es zu nutzen gilt. Nachstehend erhalten Sie einen vorläufigen Überblick darüber, wie die Analysten der Wall Street die Kurse der besprochenen Aktien für die nächsten 12 Monate einschätzen. Diese Kursziele finden Sie immer, wenn Sie sich im MEXEM-Kundenportal anmelden.
Microsoft (NASDAQ:MSFT)
Alphabet (NASDAQ:GOOGL)
IBM (NYSE:IBM)
Nvidia (NASDAQ:NVDA)
Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD)
Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)
C3.AI (NYSE:AI)
