Während Oracle sich auf die Bekanntgabe seiner Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 vorbereitet, stehen die Oracle Cloud Infrastructure {{ m-tag option="price" ticker="ORCL" currency="USD" }} und dessen Kampf gegen die Altsysteme im Hintergrund. Mit einem Umsatzanstieg von 52 % auf 1,6 Mrd. USD im letzten Quartal und Prognosen, die ein Wachstum von 51 % auf etwa 1,8 Mrd. USD vorhersagen, florieren die Cloud-Ventures von Oracle. Das Geschäft mit Cloud-Anwendungen hat Nachholbedarf und wird voraussichtlich um 20 % auf 3,4 Mrd. USD steigen. Dieser Wachstumspfad deutet darauf hin, dass die Cloud-Infrastruktur bald die Cloud-Anwendungen als Oracles wichtigstes Cloud-Geschäftssegment in den Schatten stellen könnte.
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Die Herausforderung der Altsysteme
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Der Weg von Oracle hat jedoch seine Tücken. Das Legacy-Geschäft, in erster Linie On-Premise-Lösungen, verzeichnete einen Rückgang von 19 %, was die Verlagerung des Schwerpunkts auf Cloud-basierte Dienste unterstreicht. Dennoch unterstreichen die strategischen Schritte von Oracle, darunter die Übernahme von Cerner und eine bedeutende Partnerschaft mit Microsoft - die Bestellung von 20 Oracle-Cloud-Rechenzentren in Azure-Rechenzentren - den aggressiven Vorstoß des Unternehmens in den Cloud-Bereich.

Die finanzielle Lage von Oracle ist nach wie vor solide. Der erwartete Umsatz in Höhe von 13,3 Mrd. US-Dollar bedeutet ein Wachstum von 7 % im Vergleich zum Vorjahr, und das Betriebsergebnis wird voraussichtlich um 10 % auf 5,7 Mrd. US-Dollar steigen. Der Gewinn pro Aktie (EPS) wird voraussichtlich um 13 % auf 1,38 US-Dollar steigen. Diese Zahlen spiegeln die solide operative Leistung und die strategische Positionierung von Oracle auf dem wettbewerbsintensiven Cloud-Markt wider.
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Wettbewerbslandschaft auf dem Cloud-Markt
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Die Wettbewerbslandschaft im Cloud-Sektor ist hart, und Oracle konkurriert mit Giganten wie AWS, Azure und Google Cloud. Obwohl Oracle hinter diesen Konkurrenten zurückliegt, liegen seine operativen Margen im Bereich von 40 % bis hoch 40 %, insbesondere im Vergleich zu Konkurrenten wie Microsoft und Adobe.
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Finanzielle Gesundheit und Projektionen
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Die Entwicklung der Oracle-Aktie war von Schwankungen geprägt, mit einem Höchststand von 127 $ pro Aktie Mitte 2023, aber sie hat sich mit einem Anstieg von 7 % seit Jahresbeginn stabilisiert. Die Bewertung des Unternehmens mit einem erwarteten EPS-Wachstum von 11 % in den nächsten drei Jahren und einem durchschnittlichen Multiplikator von 18 deutet auf günstige Aussichten für die Anleger hin, insbesondere in Anbetracht des Potenzials für eine Margenausweitung, wenn die Cerner-Übernahme integriert und normalisiert wird.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Vorschau auf das dritte Quartal 2024 das Bild eines Unternehmens zeichnet, das sich an einem kritischen Punkt befindet und ein Gleichgewicht zwischen seinem alten Geschäft und seinem ehrgeizigen Cloud-Wachstum findet. Mit strategischen Übernahmen, Partnerschaften und dem Fokus auf betriebliche Effizienz navigiert Oracle durch die Komplexität des Cloud-Marktes, um seine Position zu festigen und seinen Anlegern einen langfristigen Mehrwert zu bieten.

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