Veröffentlicht - August 2nd, 2023 @ 1:05 PM (GMT+2)

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PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) hat seine Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt, die sowohl Stärken als auch Schwächen in verschiedenen Aspekten seiner Leistung widerspiegeln. Die Gewinne und Umsätze des Unternehmens haben die Erwartungen übertroffen, aber bestimmte Kennzahlen blieben hinter den Erwartungen zurück, was zu einer gemischten Reaktion von Analysten und Investoren führte.

Q2 Leistungsübersicht
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Der Umsatz von PayPal im 2. Quartal stieg von 6,81 Mrd. $ auf 7,29 Mrd. $, während die Konsenserwartungen bei etwa 7,27 Mrd. $ lagen. Der Nettogewinn des Unternehmens für das Quartal betrug 1,03 Milliarden Dollar oder 92 Cents pro Aktie, verglichen mit einem Nettoverlust von 341 Millionen Dollar oder 29 Cents pro Aktie im Vorjahreszeitraum. Auf bereinigter Basis verdiente PayPal 1,16 Dollar pro Aktie, gegenüber 93 Cents pro Aktie im Vorjahr, während der FactSet-Konsens bei 1,15 Dollar pro Aktie lag.

Wachstum des Zahlungsvolumens
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Das Unternehmen verzeichnete in diesem Zeitraum ein Gesamtzahlungsvolumen von 376,5 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 11 % entspricht, während Analysten mit 368,9 Milliarden US-Dollar gerechnet hatten. Die Zahl der aktiven Konten stieg von 429 Millionen im Vorjahr auf 431 Millionen. Diese anhaltende Stärke der Verbraucherausgaben hat das Wachstum des Zahlungsvolumens gestützt.

PayPal verfehlte jedoch eine Margenkennzahl und enttäuschte die Wall Street mit seiner Transaktionsrate, die bei 1,74 % lag, während die Konsenserwartungen bei etwa 1,9 % lagen. Die bereinigte operative Marge lag bei 21 % und damit unter der durchschnittlichen Analystenschätzung von 21,7 %. Das Unternehmen führte das Defizit auf sein Kreditportfolio zurück, in dem PayPal weniger Einnahmen als erwartet generierte und seine Rückstellungen für Verluste erhöhte.

Dynamik des Bruttogewinns
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Während der Umsatz um 7 % zunahm, stieg der Bruttogewinn nur um 1 %. Angesichts des Missverhältnisses zwischen Umsatz- und Rohertragswachstum werden sich Analysten und Anleger wahrscheinlich auf die Wachstumsdynamik des Rohertrags konzentrieren. Der Transaktionsrohertrag des Unternehmens stieg im Jahresvergleich nur um 1 %.

Zukunftsaussichten
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PayPal erwartet im dritten Quartal einen anhaltenden Druck auf die Transaktionsmargen, bevor sich die Bedingungen im vierten Quartal verbessern. Langfristig wird erwartet, dass Faktoren wie die Beschleunigung des Marken-Checkouts und des E-Commerce-Wachstums, verbesserte grenzüberschreitende Trends und neue Mehrwertdienste den Transaktionsmargen von PayPal zugute kommen werden.
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Für das dritte Quartal wird ein Anstieg des bereinigten Gewinns je Aktie um 13 % bis 14 % auf eine Spanne von 1,22 bis 1,24 US-Dollar bei einem Umsatzwachstum von 8 % auf etwa 7,4 Mrd. US-Dollar erwartet. Für 2023 wird ein EPS von 4,95 $ erwartet, was knapp über den Erwartungen von 4,94 $ liegt. Für 2023 werden nun Aktienrückkäufe in Höhe von etwa 5 Mrd. $ erwartet.
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Die Analysten von Bernstein führten die nachbörsliche Schwäche der Aktien auf den Druck auf das Wachstum des Bruttogewinns bei Transaktionen zurück. Die Analysten von Goldman Sachs fügten hinzu, dass PayPal Abhilfemaßnahmen ergriffen hat, um die unterdurchschnittliche Performance zu verbessern, indem es sein Forderungsrisiko reduziert und sein Kreditrisiko durch den zuvor angekündigten Verkauf von europäischen Pay-Later-Forderungen an KKR weiter verringert hat.

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Schlussfolgerung

Die Q2-Ergebnisse von PayPal haben die Erwartungen in einigen Bereichen übertroffen, während sie in anderen Bereichen hinter den Erwartungen zurückblieben. Die Leistung des Unternehmens beim Wachstum des Zahlungsvolumens ist lobenswert, aber Bedenken hinsichtlich der Margen und der Einnahmequote könnten diese Erfolge überschatten. Die Zukunftsaussichten sind weiterhin positiv, mit Erwartungen für Wachstum und Expansion in verschiedenen Sektoren.

Die Informationen auf mexem.com dienen nur zu allgemeinen Informationszwecken. Sie sollten nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Investitionen in Aktien sind mit Risiken verbunden. Die Wertentwicklung einer Aktie in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Konsultieren Sie immer einen Finanzberater oder vertrauenswürdige Quellen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.

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